欢迎光临
我们一直在努力

唐山减排限产叠加碳中和 钢铁板块拉升 关注三主线

钢铁板块4日盘中再度走强,截至发稿,盛德鑫泰涨逾10%,新钢股份、鞍钢股份涨停,包钢股份涨近9%,方大特钢涨近8%。

消息面上,3月2日唐山市发布《3月份大气污染综合治理攻坚月方案》,力争3月份唐山市空气质量综合指数排名退出全国168个重点监测城市“后二十”;提出3月10日前要关停7座450立方米高炉;对全市100家企业排污总量控制,减排量不低于45%。

对此,东吴证券指出,仅本次淘汰影响产能在350万吨左右,影响不大;但减排很重要,唐山提出2021年各类排放物减排量不低于45%,力度颇大。根据唐山产能1.4亿吨估算,考虑不同排放物减排程度差异,保守估计本次影响产量25-30%,对应全国供给下降至少3%。

2020年钢铁产能利用率已经处于88%的较高水平,仅仅本次唐山限产会导致产能利用率突破90%。而且更重要的是,唐山本次示范意义较大,在压缩粗钢产量的大背景下,不排除其他省份或地区跟进。

该机构认为,短期产量外,碳中和碳达峰大概率中期压制钢铁供给(近期草根调研),预计钢铁板块将迎来估值、业绩双升局面,板块迎来系统性机会。三条思路选股。一是基本面更好的板材、特钢;二是受供给收缩影响更小的龙头;三是低估值高弹性品种。标的:宝钢股份、华菱钢铁、包钢股份、鄂尔多斯、新钢股份、南钢股份、港股中国东方集团、鞍钢股份、方大特钢、三钢闽光、韶钢松山等。

国信证券亦指出,在碳中和目标以及铁矿石价格居高不下的背景下,全国工业和信息化工作会议明确提出压缩粗钢产量。唐山地区也已率先出台排污总量减排管控专项行动。若粗钢产量能下降,在钢铁行业需求仍稳中有升的大环境下,钢铁行业供需结构将进一步改善,若政策出台力度严格,甚至出现供需偏紧的情况。同时铁矿石需求将下降,原料端强势状态有望被打破,产业链利润分配可再度向钢厂端倾斜。分品种来看,因短流程以生产长材为主,受碳减排影响较小,而板材生产以长流程为主,受碳中和压产量影响预期相对较大。需求端制造业复苏向好,带动板材需求,板材价格走强。若行业产量得到有效控制,板材企业利润空间相对更充沛。当前钢铁股估值较低,存在较大向上修复空间,我们调高行业评级至超配,建议关注宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份。

(原标题:唐山减排限产叠加碳中和,钢铁板块强势拉升,关注三主线)

(责任编辑:杨斌_NF4368)

未经允许不得转载: » 唐山减排限产叠加碳中和 钢铁板块拉升 关注三主线